RGG

Regal Group ·UPCOM ·2026Q1

Giá

40,700

Giá đóng cửa gần nhất

02-06-2026

P/E 52.58x

P/B 3.33x

EPS 774

BVPS 12,219

ROE 5.9%

ROA 2.7%

Biên LN 17.5%

Vòng Quay TS 0.16x

Đòn bẩy VCSH 2.16x

TTM · Áp dụng cho: EPS, ROE, ROA, Biên LN, Vòng quay TS, Đòn bẩy VCSH

Chỉ tiêu	Q1'26	Q4'25	Q3'25	Q2'25	Q1'25
Doanh thu	95.9	268.2	87.7	361.6	102.2
Tăng trưởng	-64%	+206%	-76%	+254%	—
LNST	2.8	61.5	2.9	75.4	10.5
Biên LN ròng	2.94%	22.94%	3.28%	20.85%	10.23%

Yếu tố tác động đến lợi nhuận RGG

TTM

LNST thuộc cổ đông công ty mẹ giảm so với quý trước, chủ yếu do lợi nhuận gộp suy giảm.

Chi phí bán hàng ↓ 12,7 tỷ

Chi phí tài chính ↓ 2,6 tỷ

Lợi nhuận khác ↑ 2,2 tỷ

Thuế ↓ 2,1 tỷ

Lợi nhuận gộp ↓ 25,8 tỷ

Chi phí quản lý ↑ 1,4 tỷ

BÓC TÁCH BCTC

Phân tích chi tiết từng khía cạnh tài chính

Lợi nhuận có bền không?

Biên lợi nhuận gần như đi ngang — chất lượng lợi nhuận là yếu tố cần theo dõi thêm.

rất tích cực tích cực ổn định cần theo dõi chịu áp lực

Điều gì đang tác động lên biên lợi nhuận?

Theo dõi mức thay đổi của biên lợi nhuận ròng và các cấu phần vận hành so với cùng kỳ.

Xu hướng sinh lời

Biên LN ròng 17,53% —

Biên gộp 42,67% —

Chi phí BH&QL/Doanh thu 20,57% —

TTM YoY · 2025Q1 -> 2026Q1

Vốn được sử dụng hiệu quả?

Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, tài sản và vốn lưu động.

Doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả không?

ROIC hiện ở mức 3,41%. Theo dõi biên NOPAT và vòng quay vốn để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn.

Điểm cần theo dõi

ROIC vẫn ở mặt bằng thấp

ROIC hiện 3,41% — dưới ngưỡng chi phí vốn điển hình, cần theo dõi liệu các kỳ sau có vượt được mặt bằng này không.

XU HƯỚNG TRÊN VỐN ĐẦU TƯ

ROIC 3,41% —

Biên NOPAT 15,51% —

Vòng quay vốn đầu tư 0,22 lần —

Vốn đầu tư bình quân 3.699,5 tỷ —

Cân đối tài sản

Cấu trúc vốn ở mức cân bằng — nợ phải trả 1,11 lần vốn chủ sở hữu, nợ ròng ở mức 0,59 lần vốn chủ sở hữu.

Hàng tồn kho cuối kỳ ở mức 3.685,4 tỷ, chiếm khoảng 71,7% tổng tài sản.

Biến động vốn lưu động làm giảm 479,1 tỷ dòng tiền trong 12 tháng gần nhất, chủ yếu do các khoản phải thu tăng và hàng tồn kho tăng, dù được bù đắp một phần bởi các khoản phải trả tăng lên.

Biến động vốn lưu động

Phải thu tăng → giảm CFO: −360,9 tỷ

Tồn kho tăng → giảm CFO: −182,5 tỷ

Phải trả tăng → tăng CFO: +64,3 tỷ

Hiệu quả vốn lưu động

Theo dõi tốc độ luân chuyển phải thu, tồn kho và phải trả để đánh giá hiệu quả vốn lưu động.

Theo dõi các thành phần DSO, DIO, DPO để đánh giá hiệu quả luân chuyển vốn lưu động.

Hiệu quả vốn lưu động

Phải thu — —

Tồn kho — —

Phải trả — —

Chu kỳ tiền mặt — —

Rủi ro tài chính có lớn không?

Đòn bẩy an toàn nhưng FCF âm 407,7 tỷ do capex 1,3 tỷ — đây là lựa chọn đầu tư, không phải rủi ro cấp bách.

Đòn bẩy và thanh khoản

Đòn bẩy tài chính đang ở mức trung tính, với nợ ròng/vốn chủ ở mức 0,59x và khả năng trả lãi đạt 8,08x.

Hiện nợ ngắn hạn chiếm 46,9% tổng nợ vay, tiền mặt tương đương 1,1% nợ vay và tổng nợ vay ở mức 1.456,3 tỷ.

Điểm cần theo dõi

Bộ đệm tiền mặt còn mỏng so với nợ vay

Tiền mặt/Nợ vay hiện ở mức 1,1%, nên dư địa thanh khoản cần được theo dõi thêm.

Xu hướng đòn bẩy và thanh khoản

Nợ ròng/Vốn chủ 0,59x +0,13x

Khả năng trả lãi 8,08x —

Tiền mặt/Nợ vay 1,1% +0,8 điểm %

Nợ ngắn hạn/Tổng nợ vay 46,9% −33,2 điểm %

CFO/LNST -2,85x —

TTM YoY · 2025Q1 -> 2026Q1

Dòng tiền

Với đòn bẩy an toàn ở phần trên, dòng tiền dưới đây cho thấy khả năng tự tài trợ. Dòng tiền kinh doanh ghi nhận 82,5 tỷ trong 2025, trong khi dòng tiền đầu tư ở mức −3,4 tỷ.

Sau đầu tư, dòng tiền còn lại là 79,1 tỷ, còn dòng tiền tài chính ở mức 28,3 tỷ.

Tỷ lệ CFO/LNST đạt -2.85x.

Sau khi chi 1,3 tỷ cho đầu tư tài sản cố định, doanh nghiệp ghi nhận dòng tiền tự do âm 407,7 tỷ trong 12 tháng gần nhất.

Chuyển đổi dòng tiền

CFO TTM 406,4 tỷ —

Capex tiền mặt 1,3 tỷ —

FCF TTM −407,7 tỷ —

Kết luận đầu tư

Doanh nghiệp đang cân bằng nhưng chưa hoàn toàn ổn định — có một vài cấu phần đang đi đúng hướng, trong khi một vài cấu phần khác vẫn cần theo dõi. Đây là trạng thái cần quan sát thêm, chưa đủ tín hiệu để nghiêng luận điểm đầu tư sang hướng nào. Điểm sáng là chất lượng chuyển hóa lợi nhuận đã được xác nhận, với CFO/LNST đạt -2,85 lần. Rủi ro chính vẫn nằm ở hiệu quả trên vốn đầu tư còn yếu, với ROIC hiện ở 3,4%.

Điểm cải thiện: chất lượng chuyển hóa lợi nhuận đã được xác nhận hơn, với tỷ lệ CFO/LNST hiện ở mức -2,85x.

Rủi ro chính: Hiệu quả trên vốn đầu tư còn yếu.

Dữ liệu BCTC

Item	2025
Doanh thu	712.3
Doanh thu thuần	712.3
Giá vốn hàng bán	349.5
Lợi nhuận gộp	362.8
Doanh thu hoạt động tài chính	3.0
Chi phí tài chính	22.6
Chi phí lãi vay	21.8
Chi phí bán hàng	137.0
Chi phí quản lý doanh nghiệp	117.6
Lợi nhuận hoạt động	88.6
Thu nhập khác	26.7
Chi phí khác	7.0
Lợi nhuận khác	19.7
Lợi nhuận trước thuế	108.3
Chi phí thuế TNDN hiện hành	37.8
Chi phí thuế TNDN hoãn lại (*)	0.6
Lợi nhuận sau thuế	69.9
Lợi nhuận thuộc cổ đông công ty mẹ	69.9
EPS cơ bản	368.00
EPS suy giảm	368.00

Item	2025
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN	5,062.2
I. Tiền và các khoản tương đương tiền	175.5
1. Tiền	175.5
III. Các khoản phải thu ngắn hạn	1,154.8
1. Phải thu ngắn hạn của khách hàng	102.5
2. Trả trước cho người bán ngắn hạn	299.1
5. Phải thu về cho vay ngắn hạn	5.0
6. Phải thu ngắn hạn khác	810.9
7. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi	-62.6
IV. Hàng tồn kho	3,685.4
1. Hàng tồn kho	3,685.4
V. Tài sản ngắn hạn khác	46.5
1. Chi phí trả trước ngắn hạn	42.5
2. Thuế GTGT còn được khấu trừ	4.0
B. TÀI SẢN DÀI HẠN	79.2
II. Tài sản cố định	67.3
1. Tài sản cố định hữu hình	52.0
- Nguyên giá	104.7
- Giá trị hao mòn lũy kế	-52.7
3. Tài sản cố định vô hình	15.2
- Nguyên giá	17.5
- Giá trị hao mòn lũy kế	-2.3
IV. Tài sản dở dang dài hạn	1.2
2. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang	1.2
VI. Tài sản dài hạn khác	10.7
1. Chi phí trả trước dài hạn	5.7
2. Tài sản thuế thu nhập hoãn lại	5.0
TỔNG CỘNG TÀI SẢN	5,141.4
A. NỢ PHẢI TRẢ	2,700.3
I. Nợ ngắn hạn	1,881.8
1. Phải trả người bán ngắn hạn	238.3
2. Người mua trả tiền trước ngắn hạn	349.6
3. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước	107.1
4. Phải trả người lao động	7.8
5. Chi phí phải trả ngắn hạn	178.1
8. Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn	0.4
9. Phải trả ngắn hạn khác	379.7
10. Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn	579.6
12. Quỹ khen thưởng phúc lợi	41.1
II. Nợ dài hạn	818.6
8. Vay và nợ thuê tài chính dài hạn	816.8
11. Thuế thu nhập hoãn lại phải trả	1.8
B. VỐN CHỦ SỞ HỮU	2,441.0
I. Vốn chủ sở hữu	2,441.0
1. Vốn góp của chủ sở hữu	2,000.0
- Cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết	2,000,000,000,000.00
2. Thặng dư vốn cổ phần	-0.4
8. Quỹ đầu tư phát triển	2.2
11. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối	439.2
- LNST chưa phân phối lũy kế đến cuối kỳ trước	369.3
- LNST chưa phân phối kỳ này	69.9
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN	5,141.4

Item	2025
Lợi nhuận trước thuế	108.3
Khấu hao TSCĐ và bất động sản đầu tư	5.6
Dự phòng (tăng)/hoàn nhập	62.2
Lãi/lỗ từ hoạt động đầu tư	-3.0
Chi phí lãi vay	21.8
Lợi nhuận kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động	194.9
Tăng/(giảm) các khoản phải thu	-142.1
Tăng/(giảm) hàng tồn kho	-188.0
Tăng/(giảm) các khoản phải trả (không gồm lãi vay và thuế TNDN)	306.0
Tăng/(giảm) chi phí trả trước	-17.0
Lãi vay đã trả	-30.7
Thuế TNDN đã nộp	-40.5
Chi khác từ HĐKD	-0.0
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD	82.5
Chi mua sắm và xây dựng TSCĐ và tài sản dài hạn	-1.0
Chi cho vay và mua công cụ nợ	-93.9
Thu hồi cho vay và bán công cụ nợ	90.9
Cổ tức và lãi nhận được	0.6
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT	-3.4
Thu từ phát hành cổ phiếu và góp vốn	199,595,950,000.00
Thu từ đi vay	2,005.9
Trả nợ gốc	-1,966.6
Cổ tức đã trả	-210.6
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC	28.3
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ	107.4
Tiền và tương đương tiền đầu kỳ	68.1
Tiền và tương đương tiền cuối kỳ	175.5

Item	Q1'26	Q4'25	Q3'25	Q2'25	Q1'25
Doanh thu	95.9	268.2	87.7	361.6	102.2
Doanh thu thuần	95.9	268.2	87.7	361.6	102.2
Giá vốn hàng bán	74.4	138.8	45.3	207.8	54.9
Lợi nhuận gộp	21.5	129.4	42.5	153.8	47.3
Doanh thu hoạt động tài chính	0.0	0.3	1.1	1.8	0.0
Chi phí tài chính	2.4	5.7	5.9	6.1	5.0
Chi phí lãi vay	2.4	5.7	5.7	5.8	4.8
Chi phí bán hàng	6.4	43.9	15.0	39.1	19.1
Chi phí quản lý doanh nghiệp	9.4	20.1	18.4	15.1	7.9
Lợi nhuận hoạt động	3.4	60.0	4.2	95.3	15.2
Thu nhập khác	0.6	22.7	1.3	2.2	0.6
Chi phí khác	0.0	1.0	1.5	2.2	2.2
Lợi nhuận khác	0.6	21.6	-0.3	0.0	-1.6
Lợi nhuận trước thuế	4.0	81.6	4.0	95.3	13.7
Chi phí thuế TNDN hiện hành	1.1	21.1	1.1	18.2	3.2
Chi phí thuế TNDN hoãn lại (*)	—	-1.0	—	1.6	—
Lợi nhuận sau thuế	2.8	61.5	2.9	75.4	10.5
Lợi nhuận thuộc cổ đông công ty mẹ	2.8	61.5	2.9	75.4	10.5
EPS cơ bản	14.00	325.00	16.00	419.00	58.00
EPS suy giảm	14.00	325.00	16.00	419.00	58.00

Item	Q1'26	Q4'25	Q3'25	Q2'25	Q1'25
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN	5,380.9	5,188.8	5,171.1	4,703.3	4,943.6
I. Tiền và các khoản tương đương tiền	15.5	176.0	32.8	5.9	2.4
1. Tiền	15.5	176.0	32.8	5.9	2.4
3. Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn	5.0	—	—	—	—
4. Dự phòng đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn (*)	-5.0	—	—	—	—
III. Các khoản phải thu ngắn hạn	1,545.5	1,280.9	1,458.6	1,184.3	1,333.2
1. Phải thu ngắn hạn của khách hàng	183.2	103.1	136.5	118.0	193.0
2. Trả trước cho người bán ngắn hạn	381.1	299.4	311.8	270.8	332.0
5. Phải thu về cho vay ngắn hạn	—	5.0	5.0	91.7	91.0
6. Phải thu ngắn hạn khác	1,038.8	879.0	1,010.7	709.3	717.6
7. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi	-57.6	-5.6	-5.4	-5.4	-0.4
IV. Hàng tồn kho	3,757.7	3,685.4	3,629.0	3,480.7	3,575.3
1. Hàng tồn kho	3,757.7	3,685.4	3,629.0	3,480.7	3,575.3
V. Tài sản ngắn hạn khác	62.1	46.5	50.8	32.4	32.8
1. Chi phí trả trước ngắn hạn	54.1	42.5	44.3	28.5	27.5
2. Thuế GTGT còn được khấu trừ	8.0	4.0	6.4	3.9	5.3
3. Thuế và các khoản khác phải thu của nhà nước	—	—	—	0.0	0.0
B. TÀI SẢN DÀI HẠN	82.6	104.4	79.0	80.4	82.2
II. Tài sản cố định	66.1	67.4	64.3	65.5	66.8
1. Tài sản cố định hữu hình	50.9	52.1	49.0	50.3	51.5
- Nguyên giá	104.9	—	—	—	—
- Giá trị hao mòn lũy kế	-54.0	—	—	—	—
3. Tài sản cố định vô hình	15.2	15.2	15.3	15.3	15.3
- Nguyên giá	17.5	—	—	—	—
- Giá trị hao mòn lũy kế	-2.3	—	—	—	—
III. Bất động sản đầu tư	—	—	4.0	4.1	4.2
IV. Tài sản dở dang dài hạn	1.3	1.2	1.0	0.8	0.8
2. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang	1.3	1.2	1.0	0.8	0.8
VI. Tài sản dài hạn khác	15.1	35.8	9.6	10.0	10.5
1. Chi phí trả trước dài hạn	10.2	30.8	5.8	6.2	6.7
2. Tài sản thuế thu nhập hoãn lại	5.0	5.0	3.8	3.8	3.8
TỔNG CỘNG TÀI SẢN	5,463.5	5,293.2	5,250.1	4,783.7	5,025.8
A. NỢ PHẢI TRẢ	3,019.6	2,774.9	2,984.4	2,302.4	2,620.1
I. Nợ ngắn hạn	2,244.3	2,127.0	2,285.6	1,659.6	2,398.8
1. Phải trả người bán ngắn hạn	249.3	239.0	189.7	195.3	188.9
2. Người mua trả tiền trước ngắn hạn	513.2	349.9	375.4	162.6	592.1
3. Cổ tức, lợi nhuận phải trả	9.9	—	—	—	—
3. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước	87.3	112.2	100.1	105.4	98.4
4. Phải trả người lao động	1.9	7.8	4.6	4.9	4.7
5. Chi phí phải trả ngắn hạn	199.6	177.9	202.1	213.2	238.6
8. Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn	0.4	0.4	0.4	0.4	0.7
9. Phải trả ngắn hạn khác	459.0	448.5	533.2	370.8	357.7
10. Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn	682.8	750.2	847.7	579.1	889.8
12. Quỹ khen thưởng phúc lợi	41.1	41.1	32.5	27.7	27.7
II. Nợ dài hạn	775.3	647.9	698.7	642.8	221.3
8. Vay và nợ thuê tài chính dài hạn	773.5	646.1	697.1	641.2	221.3
11. Thuế thu nhập hoãn lại phải trả	1.8	1.8	1.6	1.6	—
B. VỐN CHỦ SỞ HỮU	2,443.9	2,518.3	2,265.7	2,481.3	2,405.7
I. Vốn chủ sở hữu	2,443.9	2,518.3	2,265.7	2,481.3	2,405.7
1. Vốn góp của chủ sở hữu	2,000.0	2,000.0	1,800.0	1,800.0	1,800.0
- Cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết	2,000,000,000,000.00	2,000,000,000,000.00	1,800,000,000,000.00	1,800,000,000,000.00	1,800,000,000,000.00
2. Thặng dư vốn cổ phần	-0.4	-0.4	—	—	—
8. Quỹ đầu tư phát triển	2.2	2.2	2.2	2.2	2.2
11. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối	442.0	516.5	463.5	679.1	603.5
- LNST chưa phân phối lũy kế đến cuối kỳ trước	439.2	369.3	378.8	594.1	593.1
- LNST chưa phân phối kỳ này	2.8	147.2	84.7	85.0	10.5
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN	5,463.5	5,293.2	5,250.1	4,783.7	5,025.8

Item	Q1'26	Q4'25	Q3'25	Q2'25	Q1'25
Lợi nhuận trước thuế	4.0	-0.7	4.0	91.4	13.7
Khấu hao TSCĐ và bất động sản đầu tư	1.3	1.4	1.2	1.5	1.4
Dự phòng (tăng)/hoàn nhập	—	57.2	0.0	5.0	—
Lãi/lỗ từ hoạt động đầu tư	-0.0	-0.1	-1.1	-1.8	-0.0
Chi phí lãi vay	2.4	5.5	5.7	5.8	4.8
Lợi nhuận kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động	7.6	63.3	9.8	101.9	19.9
Tăng/(giảm) các khoản phải thu	-394.6	249.1	-413.9	198.6	-175.8
Tăng/(giảm) hàng tồn kho	-72.4	-56.3	-51.4	-2.3	-77.9
Tăng/(giảm) các khoản phải trả (không gồm lãi vay và thuế TNDN)	270.0	-151.7	321.8	-375.8	511.6
Tăng/(giảm) chi phí trả trước	-16.1	2.0	-14.2	-1.7	-3.1
Lãi vay đã trả	-2.4	-5.4	-15.0	-15.2	4.9
Thuế TNDN đã nộp	-11.8	-8.8	-11.2	-10.3	-10.3
Chi khác từ HĐKD	—	0.0	0.0	0.0	-0.0
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD	-219.6	92.1	-174.0	-104.9	269.3
Chi mua sắm và xây dựng TSCĐ và tài sản dài hạn	-0.3	-0.6	-0.3	-0.1	—
Chi cho vay và mua công cụ nợ	—	0.0	-4.2	-0.7	-89.0
Thu hồi cho vay và bán công cụ nợ	—	0.0	90.9	—	—
Cổ tức và lãi nhận được	—	-0.0	0.6	-0.0	0.0
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT	-0.3	-0.6	87.0	-0.8	-89.0
Thu từ đi vay	126.9	387.3	430.7	1,097.6	90.2
Trả nợ gốc	-66.9	-535.7	-106.2	-988.5	-336.2
Cổ tức đã trả	—	0.0	-210.6	—	—
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC	59.9	51.2	113.9	109.2	-246.0
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ	-160.0	142.7	26.9	3.4	-65.7
Tiền và tương đương tiền đầu kỳ	175.5	32.8	5.9	2.4	68.1
Tiền và tương đương tiền cuối kỳ	15.5	175.5	32.8	5.9	2.4

Xem cổ phiếu cùng ngành khác

VHM, KDH, NLG, HDC, PDR, VPI, AGG, SJS, NDN, CRV, HPX, TDH, HQC, CCL, NTL, CNT, API, HD2, NBB, UDJ, HD8, DTA, FIR, VRC, SLD, PXA, TTB, MBT, VNI, PPI, HTT, VPH, STL

Cần hỗ trợ? Nếu bạn cần hỗ trợ tra cứu thông tin hoặc muốn phản hồi về nội dung trên website, vui lòng liên hệ bên dưới.

RGG

Yếu tố tác động đến lợi nhuận RGG

BÓC TÁCH BCTC

Lợi nhuận có bền không?

Điều gì đang tác động lên biên lợi nhuận? ●

Vốn được sử dụng hiệu quả?

Doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả không? ●

Cân đối tài sản ●

Hiệu quả vốn lưu động ●

Rủi ro tài chính có lớn không?

Đòn bẩy và thanh khoản ●

Dòng tiền ▼

Kết luận đầu tư

Dữ liệu BCTC

Điều gì đang tác động lên biên lợi nhuận?

Doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả không?

Cân đối tài sản

Hiệu quả vốn lưu động

Đòn bẩy và thanh khoản

Dòng tiền